StepStone Group (NASDAQ:STEP) 2024 mali yılının üçüncü çeyreğinde GAAP net zararı 23,4 milyon $ oldu, ancak fiyat bazlı karlarda ve düzeltilmiş net gelirde artışlar bildirdi.
Özel pazarlarda uzmanlaşan yatırım yönetimi şirketi, altyapı, özel borç ve gayrimenkul işlerinde kalan hisseleri kademeli olarak satın almaya yönelik stratejik planlarını duyurdu. Net zarara rağmen şirket, fiyatla ilgili faydalarda %19 artışla 50,7 milyon dolara ulaştı ve FRE marjı da %33 oldu.
StepStone ayrıca yeni ürünler piyasaya sürdü ve özel servet platformunu genişletti; bu çeyrekte brüt yeni taahhütler 6 milyar dolara ulaştı.
Temel Çıkarımlar
- StepStone, GAAP net kaybının 23,4 milyon dolar olduğunu ancak fiyat bağlantılı karının önceki yıla göre %19 artarak 50,7 milyon dolara yükseldiğini bildirdi.
- Şirketin çeyrekteki düzeltilmiş net geliri 42,1 milyon dolardı.
- Altyapı, özel borç ve emlak işlerinde kalan hisselerin satın alınmasına yönelik planlar açıklandı.
- Bu çeyrekte brüt yeni taahhütler 6 milyar dolar olurken, son 12 aydaki brüt AUM girişi 17,5 milyar dolardı.
- StepStone Özel Kredi Gelir Fonu ve STRUX altyapı ürünü devreye alınarak CredEx özel kredi fonu başvurusu yapıldı.
- Yönetim ve danışmanlık fiyatları bir önceki yıla göre %18 artarak 152 milyon dolara ulaşırken, FRE marjı da %33 oldu.
- Çekirdek olmayan bir yan kuruluş olan Greenspring Back Office Solutions’ın satışı yoluyla fiyatla ilgili faydaları yıllık 2 milyon dolar artırması bekleniyor.
- Brüt performans fiyatları geçen yılki 19 milyon dolara kıyasla 33 milyon dolardı.
Şirket Görünümü
- Şirket, stratejik satın almalar ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi konusunda iyimser.
- StepStone piyasadaki fırsatlara güveniyor ve özel servet stratejileri aracılığıyla fon toplamaya devam ediyor.
- Kontrol gücü olmayan payların satın alınması tahakkuk esasına göre yapılandırılmıştır ve StepStone ticaret çarpanına indirgenecektir.
Ayı İçin Değerli Puanlar
- Şirket bu çeyrekte 23,4 milyon dolar net zarar bildirdi.
- Ticaret anlaşmalarındaki bir hüküm, katlarının 16x’in altında işlem görmesi durumunda borsayı durduracak.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- S&P 500’ün 5.000’e ulaşmasıyla LP’ler arasında olumlu duygu ve faiz oranlarına ilişkin olumlu görüşler.
- Özel servet platformuna güçlü girişler ve 300 milyon doların üzerinde gelir elde edilmesi.
- Greenspring Arka Ofis Çözümleri’nin satışının ve kontrol gücü olmayan payların sistematik olarak satın alınmasının kazançları artırması bekleniyor.
eksiklikler
- Genel olarak olumlu mali ölçümlere rağmen şirket, çeyrekte GAAP net zararı ile karşı karşıya kaldı.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- StepStone RSU’larının ve hisselerinin kullanımının artmasıyla birlikte çalışanlara yönelik ücret yapısı değişmeden kalacaktır.
- İkincil stratejiler, dağıtılmamış fiyat kazandıran sermayenin değerli bir bileşeni değildir.
- İşletmelerin finansal performansı, beş yıl sonra hızlanma seçeneğiyle birlikte zamanla artacaktır.
- StepStone’un Birleşme ve Satın Alma perspektifi, stratejik fırsatları uygulamaya yönelik finansal esneklikle değişmeden kalıyor.
Kazanç açıklaması sırasında StepStone Group, mali performansını ve stratejik girişimlerini özetleyen karışık ama ileriye dönük bir duruş sergiledi. GAAP net kaybı bir zorluk teşkil ederken, firmanın fiyatla ilgili faydalarındaki artış ve yeni fon ve unvanların piyasaya sürülmesi, büyüme ve genişleme için sağlam bir plana işaret ediyor. Şirketin kontrol gücü olmayan hisselerin satın alınmasına yönelik sistematik yaklaşımı ve S&P 500’ün performansının vurguladığı olumlu piyasa hissiyatı, firmanın gelecekteki çabaları için olumlu bir zemin sağlıyor. StepStone Group stratejik satın almalarına bağlı kalmaya devam ediyor ve özel pazar sektöründeki fırsatlardan yararlanmaya hazırlanıyor. Bir sonraki üç aylık toplantının şirketin ilerlemesi ve stratejik yönü hakkında daha fazla bilgi sağlaması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
StepStone Group’un finansal ve stratejik girişimleri, büyüme fırsatlarından yararlanırken pazar zorluklarını etkili bir şekilde aşabilen bir şirketin resmini çiziyor. StepStone’un performansına ve potansiyeline daha fazla bağlam eklemek için InvestingPro’nun bazı temel ölçümlerini ve içgörülerini ele alalım:
InvestingPro Verileri, StepStone Group’un 3,85 milyar dolarlık bir piyasa kapitalizasyonuna sahip olduğunu gösteriyor, bu da yatırım yönetimi sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Firmanın Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 30,85 olup, bu durum yakın vadeli yükseliş potansiyeline kıyasla daha yüksek bir değerlemeye işaret ediyor olabilir. Bununla birlikte, 2024 yılının ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 28,15 ile biraz daha düşük, bu da muhtemelen şirketin kazanç gidişatına daha iyi bir uyum olduğunu gösteriyor.
Bir diğer önemli değerleme kriteri olan Fiyat/Defter oranının da aynı dönem için 4,84 gibi yüksek bir seviyede yer alması, yatırımcıların StepStone’un net varlıkları için prim ödemeye istekli olduklarını gösteriyor. Bu, şirketin stratejik girişimlerine ve gelecekteki büyüme potansiyeline bağlanabilir.
Performans açısından bakıldığında şirket, son üç ayda %30,72’lik toplam getiri fiyatıyla güçlü getiri elde etti. Bu güçlü kısa vadeli performans, StepStone’un olumlu stratejik gelişmeleriyle tutarlıdır ve yatırımcıların firmanın yönüne olan güvenini gösterebilir.
InvestingPro Tips, StepStone’un temettüsünü üç yıl üst üste artırdığının altını çiziyor; bu, yönetimin şirketin istikrarlı nakit akışlarına olan güveninin ve hissedarlara değer kazandırma taahhüdünün bir işareti olabilir. Ayrıca analistler, bu yıl net gelir artışının şirketin iyimser görünümü ve gelecekteki kârlılığı artırmayı amaçlayan stratejik satın almalarla tutarlı olmasını bekliyor.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, StepStone’un mali durumu ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde %10 ek indirim almak için PRONEWS24Kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarınıza daha fazla yön verebilecek tüm bilgilere erişin.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
